Nació en San Nicolás, Buenos Aires, el 5 de septiembre de 1944, y con una vasta militancia en el justicialismo, ha desempeñado durante su trayectoria política diversos cargos institucionales y partidarios que muestran las alianzas con distintos sectores del peronismo.
En abril de 2016 el ex diputado nacional y ex intendente de San Nicolás sufrió un accidente doméstico en el baño de la casa de su hija en la ciudad de Buenos Aires. Mientras era asistido tuvo síntomas de un incidente cerebro vascular.
“Con gran tristeza informo que acaba de fallecer nuestro compañero y amigo Jose Maria Diaz Bancalari“, señaló el apoderado del PJ Jorge Landau, a través de un mensaje publicado en las redes sociales.
Los restos del exdiputado nacional José María Díaz Bancalari fueron velados en horas de la noche en San Nicolás, su ciudad natal.